Palantir Technologies Inc. (NYSE : PLTR) a publié ses résultats financiers pour le troisième trimestre 2024, mettant en évidence une croissance significative, notamment sur le marché américain, et confirmant sa place au sein de l’indice S&P 500.
Une Croissance Solide des Revenus et des Marges
Pour le troisième trimestre, Palantir a enregistré une augmentation de son chiffre d’affaires de 30 % par rapport à l’année précédente, dépassant ainsi ses prévisions antérieures. Aux États-Unis, la croissance des revenus a atteint 44 % en glissement annuel, avec une progression de 14 % par rapport au trimestre précédent. La demande accrue pour les solutions d’IA a joué un rôle majeur dans cette dynamique. Les revenus gouvernementaux américains ont également grimpé de 40 % en un an, tandis que les revenus commerciaux aux États-Unis ont bondi de 54 %.
En termes de performance financière, Palantir a maintenu une marge d’exploitation ajustée de 38 %, enregistrant ainsi son huitième trimestre consécutif de marges en expansion. Le flux de trésorerie provenant des opérations a atteint 420 millions de dollars, avec un flux de trésorerie libre ajusté s’élevant à 435 millions de dollars, représentant une marge de 60 %.
Fidélité Client et Profitabilité
Palantir a également continué à renforcer sa clientèle, qui a augmenté de 39 % pour atteindre un total de 629 clients. Le taux de fidélisation nette des clients, un indicateur clé de croissance, a augmenté pour s’établir à 118 %, soit une amélioration de 400 points de base par rapport au trimestre précédent. Le bénéfice net selon les normes GAAP s’est élevé à 144 millions de dollars, représentant une marge de 20 %, tandis que le bénéfice ajusté par action a atteint 0,10 $.
À la fin du trimestre, la société disposait de 4,6 milliards de dollars en liquidités et équivalents, renforçant sa capacité à investir dans l’innovation et à soutenir sa croissance continue.
Prévisions pour le Quatrième Trimestre et l’Année
Pour le quatrième trimestre de 2024, Palantir prévoit un chiffre d’affaires compris entre 767 millions et 771 millions de dollars. Pour l’ensemble de l’année 2024, la société a révisé à la hausse ses prévisions de revenus, qui devraient se situer entre 2,805 milliards et 2,809 milliards de dollars.
Points Positifs : Performances Notables et Croissance Continue
- Revenus en Forte Hausse : Palantir a enregistré une croissance de 30 % de son chiffre d’affaires annuel, dépassant les prévisions initiales.
- Expansion aux États-Unis : La croissance des revenus américains a été particulièrement forte (+44 %), portée par une demande accrue pour les technologies d’IA.
- Marges d’Exploitation en Amélioration : Avec une marge d’exploitation ajustée de 38 %, la société poursuit son expansion.
- Cash Flow Significatif : Pour la première fois, le flux de trésorerie libre ajusté sur 12 mois glissants a dépassé le milliard de dollars.
- Ajout au S&P 500 : Cette inclusion souligne la croissance, la rentabilité et le leadership de Palantir sur le marché.
Points Négatifs : Défis Internationaux et Risques
- Croissance Internationale Modérée : Les revenus commerciaux internationaux n’ont progressé que de 3 % en glissement annuel, avec une baisse séquentielle de 7 % en raison de vents contraires en Europe et au Moyen-Orient.
- Prévisions en Baisse pour les Contrats Stratégiques : Le chiffre d’affaires des contrats commerciaux stratégiques pourrait baisser significativement au quatrième trimestre.
- Défis en Contexte Macroéconomique : Palantir fait face à des incertitudes économiques mondiales qui peuvent impacter sa capacité de croissance.
- Déclin des Revenus Gouvernementaux Internationaux : Malgré la forte croissance aux États-Unis, les revenus gouvernementaux à l’international ont reculé de 5 % en séquentiel.
- Augmentation Potentielle des Charges de Compensation : En cas de réalisation rapide des critères de vesting basés sur le marché, les dépenses de rémunération en actions pourraient s’accélérer.
Questions-Réponses : Stratégie d’IA de Palantir
Lors de la séance de questions-réponses, Shyam Sankar, directeur technique, a abordé la différenciation des offres d’IA de Palantir. Il a souligné que, bien que les modèles d’IA deviennent de plus en plus similaires et que le coût d’inférence diminue, l’avantage de Palantir réside dans une expérience de plusieurs années dans le déploiement d’applications d’IA à grande échelle, en se concentrant sur l’ontologie pour piloter l’Application Intelligence Platform (AIP) dans divers domaines.
Le PDG, Alexander Karp, a également ajouté que la capacité de Palantir à extraire de la valeur des grands modèles de langage pour les entreprises est un facteur clé de différenciation, de nombreux clients ayant exprimé un certain scepticisme quant à l’utilité concrète de ces modèles.
